Wall Street face à la réalité : la saison des résultats des mégacapitalisations débute
Wall Street fait face à la réalité alors que la saison des résultats des mégacapitalisations démarre sur une note décevante, suscitant des inquiétudes sur un possible surinvestissement dans l’intelligence artificielle (IA). Les plus grandes entreprises technologiques du monde ont sous-performé, provoquant une baisse du S&P 500 et du Nasdaq 100, ce dernier subissant le plus gros impact. Des entreprises comme Alphabet Inc. et Tesla Inc. ont annoncé des résultats inférieurs aux attentes, entraînant une chute de leurs actions et soulevant des doutes sur l’efficacité et la rentabilité actuelles de l’IA.
Les dépenses en IA : un coût plutôt qu’une source de revenus
Les investisseurs commencent à réaliser que, pour l’instant, les dépenses en IA sont davantage un coût qu’une source de revenus. Le marché avait de grandes attentes pour les actions technologiques à mégacapitalisation, mais le début de la saison des résultats a été décevant. Cette baisse récente des actions a entraîné une réduction des valorisations, seules environ la moitié des « Magnificent 7 » se négociant toujours au-dessus de leur moyenne quinquennale. Il est à noter que la saison des résultats ne fait que commencer, les grandes entreprises technologiques comme Apple, Microsoft, Amazon et Meta Platforms n’ayant pas encore annoncé leurs résultats.
Le risque de concentration du marché mis en lumière
Le début décevant de la saison des résultats des mégacapitalisations a également mis en lumière le risque de concentration sur le marché. Les petites entreprises ont surperformé les plus grandes, indiquant une préférence des investisseurs pour se détourner des géants technologiques qui dominent les indices de référence. Cette tendance vers les petites capitalisations a été motivée par les paris sur les baisses des taux de la Réserve fédérale et par les inquiétudes concernant l’IA surestimée.
Données décevantes pour l’industrie manufacturière et les ventes de logements
Parallèlement aux résultats décevants, les données manufacturières américaines plus faibles que prévu et les chiffres des ventes de logements neufs ont davantage affecté le sentiment des investisseurs. L’indice PMI flash de la production manufacturière aux États-Unis a chuté, indiquant une baisse des nouvelles commandes, de la production et des stocks. Cette contraction inattendue a suscité des inquiétudes quant à une possible récession.
Démarrage robuste de la saison des résultats globaux, malgré le déclin des mégacapitalisations
Contrairement au début décevant de la saison des résultats des mégacapitalisations, la saison des résultats globaux a démarré sur une note robuste, avec plus de 25 % des entreprises du S&P 500 dépassant les attentes des analystes. Cependant, les surprises concernant les ventes ont été les plus faibles depuis au moins deux ans, ce qui laisse présager des obstacles possibles à la croissance des revenus.
Pression vendeuse imminente sur les actions mondiales
La récente chute des actions américaines a déclenché un signal de vente pour les conseillers en trading de matières premières (CTA), qui pourraient potentiellement récupérer des milliards de dollars des actions mondiales. Cette pression à la vente pourrait contribuer à une baisse supplémentaire des cours des actions.
Retrait du marché : correction ou fin du marché haussier?
Bien que le marché connaisse actuellement un recul, certains analystes estiment qu’il s’agit d’une correction habituelle plutôt que de la fin du marché haussier. Ils attribuent la saisonnalité et la rotation comme facteurs contribuant à la baisse actuelle. Cependant, le marché continuera de surveiller de près les résultats et les indicateurs économiques afin de mieux comprendre la santé de l’économie et l’avenir de l’IA.
