Volatilité des prix de l'or dans un contexte de hausse des taux de la Réserve fédérale américaine
Volatilité des prix de l’or dans un contexte de hausse des taux de la Réserve fédérale américaine
Le prix de l’or au Royaume-Uni a connu des fluctuations significatives récemment, principalement en raison des actions et des déclarations de la Réserve fédérale américaine. Les prévisions du dot plot de la Fed, qui montrent un consensus sur les futures modifications des taux d’intérêt parmi ses responsables, ont considérablement influencé le sentiment du marché à l’égard de l’or.
Le prix de l’or atteint un niveau record depuis 2007
Selon les données des contrats à terme du CME, le prix de l’or a atteint de nouveaux records depuis 2007, effaçant les effets de la pandémie de Covid-19. Cette hausse des prix de l’or a pris les analystes par surprise, beaucoup prévoyant une baisse de la valeur du métal précieux en raison de la reprise économique.
L’impact des coûts d’emprunt et des déficits budgétaires
Une raison importante de la montée du prix de l’or est le coût d’emprunt en couronnes, qui s’élève à 4,25%. La hausse anticipée de ce taux d’intérêt a inquiété les investisseurs, tandis que le mouvement sans précédent vers des taux nominaux négatifs a stimulé l’envolée du prix de l’or. Un autre facteur critique est le bond substantiel du déficit budgétaire. Les données indiquant un ralentissement de la croissance économique ont encore suscité l’inquiétude des investisseurs, favorisant une augmentation des nouvelles importations de lingots dans le plus grand marché consommateur d’or au monde.
Les ETF connaissent une hausse, l’augmentation du dollar met la pression
Les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’or ont également connu une hausse de la demande, selon les données. Cela suggère que les investisseurs sont de plus en plus attirés par l’or en tant qu’actif sûr dans un contexte d’incertitude économique. Cependant, des événements récents ont exercé une force à la baisse sur le prix de l’or. L’évocation par la Réserve fédérale américaine d’une hausse supplémentaire des taux a entraîné une augmentation du dollar et une hausse du rendement des bons du Trésor.
L’or résiste malgré les pressions à la baisse
L’or au comptant a chuté de 0,5 % à 1 919,78 $ l’once, et les contrats à terme sur l’or américain ont baissé de 1,4 % à 1 939,60 $ l’once. La décision de la Fed de maintenir les taux d’intérêt, tout en évoquant de futures hausses de taux potentielles, a provoqué une liquidation des positions longues sur l’or. Malgré la force du dollar et la hausse des bons du Trésor de référence à 10 ans qui ont eu un impact sur les prix de l’or, le métal précieux est resté résilient au-dessus du seuil psychologique clé de 1 900 $.
L’or comme protection contre l’incertitude économique
Les traders et les investisseurs continuent de considérer l’or comme une protection contre les incertitudes économiques potentielles. Ils recherchent une couverture “si la Fed ne parvient pas à effectuer un atterrissage en douceur dans les mois à venir”, comme l’a noté le responsable de la stratégie matières premières de Saxo Bank.
Focus sur l’argent, le platine et le palladium
Ces développements ont également affecté l’argent et le platine. L’argent a gagné 0,9% à 23,45 $ l’once, tandis que le platine a diminué de 0,8% à 921,33 $. Le palladium, de son côté, a chuté de 0,8% à 1 264,71 $.
Le marché de l’or a été extrêmement sensible aux actions et aux déclarations de la Réserve fédérale américaine. Alors que le prix de l’or a atteint de nouveaux sommets ces derniers mois, l’avertissement de la Fed d’une hausse des taux a entraîné une baisse. La force du dollar et la hausse des rendements des bons du Trésor ont également eu un impact sur le prix de l’or. Cependant, les investisseurs considèrent toujours l’or comme une protection contre les incertitudes économiques potentielles, et sa résilience au-dessus du seuil de 1 900 $ suggère une marge de croissance.
