Résultats de Berkshire Hathaway au T1 2024 : une performance solide

Berkshire Hathaway, dirigée par le célèbre investisseur Warren Buffett, a récemment dévoilé ses impressionnants résultats pour le premier trimestre 2024. La société a fait état d’une augmentation de 5 % de son chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente et d’une augmentation substantielle de 39 % de son bénéfice d’exploitation.

Le chiffre d’affaires stimulé par les secteurs de l’assurance et de l’énergie

Au cours de cette période, Berkshire Hathaway a généré un chiffre d’affaires d’environ 89,9 milliards de dollars. Cette hausse est principalement due à l’augmentation des primes d’assurance et des revenus provenant des services publics et de l’énergie. Le secteur de l’assurance a connu une hausse notable de son résultat d’exploitation, avec une augmentation de 185 % des souscriptions et de 32 % des revenus des placements d’assurance. L’activité Énergie a également enregistré une solide performance, avec une hausse de 72% du résultat opérationnel. En revanche, l’activité ferroviaire a subi une légère baisse de son résultat d’exploitation.

Des liquidités à un niveau record

La trésorerie de Berkshire Hathaway a atteint un niveau record de 189 milliards de dollars au premier trimestre. Warren Buffett a anticipé que ce chiffre pourrait dépasser les 200 milliards de dollars d’ici la fin du trimestre actuel. L’augmentation des liquidités a été principalement financée par les ventes nettes d’actions, la société ayant réduit ses investissements de 18 milliards de dollars au cours de l’année précédente.

Réduction des parts dans Apple

Dans un mouvement significatif, Buffett a réduit la participation de Berkshire Hathaway dans Apple pour le deuxième trimestre consécutif. La société a vendu environ 116 millions d’actions, ce qui a entraîné une baisse de 13 % de la valeur de la participation. Malgré cela, Warren Buffett reste confiant envers Apple, prédisant qu’il s’agira de la plus grande participation de Berkshire Hathaway d’ici la fin de 2024. Cependant, il existe un écart considérable entre Apple et la deuxième plus grande participation de la société, Bank of America, ce qui indique un plus grand potentiel de ventes futures.

Les taux d’imposition du capital influencent la décision de vente

Warren Buffett a attribué la décision de vendre des actions Apple au taux favorable de 21 % de l’impôt sur le capital. Il a déclaré que ce taux était avantageux par rapport aux taux précédents. Cependant, il a laissé entendre que les politiques budgétaires actuelles pourraient entraîner une augmentation des impôts dans le futur.

Approche prudente en matière de rachat d’actions

Malgré la croissance des bénéfices et des réserves de trésorerie, Warren Buffett a adopté une position prudente en ce qui concerne le rachat des actions de sa propre société. Au cours du premier trimestre, Berkshire Hathaway n’a racheté que 2,6 milliards de dollars d’actions ordinaires, une baisse significative par rapport à la même période de l’année précédente. Cette approche prudente pourrait ne pas être appréciée par certains investisseurs.

Exploration de nouvelles opportunités d’investissement

En dépit de sa position de vendeur net d’actions, Warren Buffett a exprimé son intérêt pour diverses opportunités d’investissement. Il s’est montré enthousiaste à l’idée d’investir dans des maisons de commerce japonaises et évalue actuellement un investissement potentiel au Canada. De plus, Berkshire Hathaway a discrètement accumulé des participations non divulguées dans le secteur financier, ce qui laisse entrevoir une possible prise de contrôle d’une banque régionale.

Recommandation de maintien/sous-pondération pour l’action de Berkshire Hathaway

Les résultats du T1 2024 de Berkshire Hathaway indiquent une performance solide, avec une croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice d’exploitation. Les liquidités de la société ont atteint un niveau record, mais Warren Buffett reste prudent quant au rachat d’actions. Bien que la réduction des parts dans Apple soit considérée comme positive, l’enjeu reste significatif. Les investisseurs devraient également prendre en compte les investissements de la société dans Bank of America, Coca-Cola et Occidental Petroleum. Sur la base de ces informations du 1er trimestre 2024, il est recommandé de conserver ou de sous-pondérer l’action de Berkshire Hathaway.