Montée en flèche du yen : une histoire d'augmentation de la valeur et d'impact sur le marché
Le yen japonais a connu une hausse impressionnante de sa valeur par rapport au dollar américain, atteignant un sommet inégalé depuis mars. Cette augmentation peut être attribuée à la décision de la Banque du Japon d’élever les taux d’intérêt et de réduire les achats d’obligations, déclenchant une envolée qui a conduit à une hausse du yen jusqu’à 2,1 % par rapport au dollar. Cette évolution imprévue a perturbé les opérations de carry trade qui dépendent des différences de taux d’intérêt et impliquent généralement le yen. De plus, l’envolée du yen a entraîné des répercussions sur d’autres marchés des devises, notamment le franc suisse et le yuan offshore chinois.
Les dessous de l’envolée du yen
Les analystes de marché suggèrent que l’envolée du yen est le résultat des attentes d’un resserrement de l’écart entre les taux d’intérêt américains et japonais. De plus, des préoccupations ont été exprimées concernant d’éventuelles guerres monétaires en cas de victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine. Par conséquent, les spéculateurs ont réduit leurs paris baissiers sur le yen, et la récente montée en flèche de la volatilité a exercé une pression sur les carry trades, qui se comportaient bien sur les marchés plus stables du premier semestre 2024.
Effet domino sur les autres monnaies
Loin d’être un événement isolé, l’envolée du yen a entraîné des changements significatifs sur divers marchés. Le franc suisse et le yuan offshore chinois ont également vu leur valeur augmenter, tandis que le dollar australien a perdu de la valeur par rapport au dollar américain et au yen. Les monnaies d’Amérique latine, y compris le peso mexicain, ont également faibli.
Prévisions du marché dans un contexte d’incertitude
Compte tenu des prochaines élections américaines et de la trajectoire imprévisible des politiques des banques centrales, une nouvelle volatilité des devises semble inévitable. Cela pourrait dissuader les investisseurs de s’engager dans des opérations de carry trade à court terme. Cependant, une fois ces incertitudes levées, de nouvelles opportunités pourraient émerger, notamment sur le marché mexicain.
Conséquences de l’envolée du yen
La montée en flèche du yen japonais a non seulement perturbé les carry trades, mais a également entraîné des changements majeurs sur d’autres marchés des devises. La réduction de l’écart des taux d’intérêt et les craintes d’une éventuelle guerre des devises ont joué un rôle important dans l’envolée du yen. Alors que nous nous rapprochons des élections américaines et que les politiques des banques centrales continuent d’évoluer, on s’attend à ce que la volatilité des devises persiste.
