L'or peine à prospérer dans un contexte d'approche belliciste de la Fed

Les prix de l’or rencontrent des obstacles dans leur reprise après avoir atteint un plus bas sur deux semaines mercredi dernier. La récente position ferme de la Réserve fédérale, la hausse des rendements obligataires américains et la solidité du dollar américain s’imposent comme des obstacles pour le métal précieux. Malgré ces facteurs, les tensions géopolitiques et l’instabilité politique ont contribué à atténuer quelque peu les pertes de l’or.

Impact de la position de la Réserve fédérale

La Réserve fédérale a adopté une position plus ferme à la fin de sa réunion de juin, les décideurs politiques plaidant pour une seule réduction des taux d’intérêt d’ici la fin de l’année. Cette position a renforcé les rendements élevés des bons du Trésor américain et entravé la progression de l’or non productif. Malgré cela, les signes d’un relâchement des pressions inflationnistes aux États-Unis ont maintenu l’espoir d’une baisse des taux d’intérêt en septembre, mais n’ont pas aidé le dollar américain à tirer parti de sa vigueur récente.

Les aspects positifs de la performance de l’or

Bien que les conditions actuelles du marché aient eu un impact négatif sur la performance de l’or, plusieurs facteurs soutiennent encore ce métal refuge. Un ton plus doux sur les marchés boursiers, les tensions géopolitiques persistantes et l’incertitude politique contribuent tous à la demande d’or en tant qu’actif refuge.

Les traders font également preuve de prudence avant les données macroéconomiques américaines cruciales, en particulier l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, qui doivent être publiés vendredi. L’indice des prix PCE est la mesure préférée de l’inflation par la Réserve fédérale et devrait avoir un impact sur les décisions de la banque centrale concernant les taux d’intérêt. Un chiffre élevé serait haussier pour le dollar américain, tandis qu’un chiffre faible serait baissier.

Perspective technique des tendances de l’or

D’un point de vue technique, l’incapacité récente à maintenir la dynamique au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours et la rupture ultérieure d’un support de ligne de tendance ascendante à court terme près de la zone de 2 314 $ indiquent une perspective baissière. Les oscillateurs du graphique journalier qui gagnent en traction négative soutiennent davantage cette perspective. Si la pression à la vente se poursuit, l’or pourrait chuter jusqu’au support de la SMA à 100 jours près de la zone des 2 250 $ et potentiellement encore plus bas dans la région des 2 225 $ à 2 220 $ avant d’atteindre la barre des 2 200 $.

À l’inverse, toute tentative de reprise rencontrera probablement une résistance près du point de rupture de support de 2 314 $ à 2 315 $. Une force soutenue au-delà de ce niveau pourrait déclencher un rallye de couverture des positions courtes, bien qu’il soit probable qu’il soit plafonné près de la SMA à 50 jours à environ 2 338 $ à 2 340 $. Si le prix franchit cette résistance, il pourrait atteindre la zone de réapprovisionnement de 2 360 $ à 2 365 $, et s’il la franchit de manière décisive, cela annulerait le biais négatif à court terme. Dans un tel scénario, les traders haussiers pourraient viser à récupérer le niveau de 2 400 $ et à défier le pic historique d’environ 2 450 $ atteint en mai.

Vue d’ensemble sur les prix de l’or

Actuellement, les prix de l’or sont confrontés à des défis en raison de la position ferme de la Réserve fédérale, de la hausse des rendements obligataires américains et de la solidité du dollar américain. Cependant, les tensions géopolitiques et l’instabilité politique continuent de soutenir ce métal refuge. Les traders attendent avec impatience les données de l’indice des prix PCE américain, qui offriront un aperçu supplémentaire des décisions de la banque centrale en matière de taux d’intérêt. D’un point de vue technique, les perspectives restent baissières, mais une rupture au-dessus des niveaux de résistance critiques pourrait faire basculer le sentiment vers les haussiers. En fin de compte, la trajectoire future des prix de l’or dépendra de divers facteurs, y compris les données sur l’inflation et le sentiment du marché.