Les tensions sur les marchés s'intensifient avant la vente de 44 milliards de dollars de bons du Trésor
Les tensions sur les marchés s’intensifient avant la vente de 44 milliards de dollars de bons du Trésor
Le marché boursier est sous pression tandis que les traders attendent la vente de billets à sept ans d’une valeur de 44 milliards de dollars, après deux adjudications décevantes plus tôt dans la semaine. Il devient de plus en plus évident que les adjudications du Trésor américain ont un impact significatif sur les actions, ce qui reflète la sensibilité du marché aux incertitudes entourant la politique de la Réserve fédérale. La crainte qu’une augmentation de l’offre obligataire entraîne une hausse des rendements obligataires, et crée donc des difficultés pour les actions, s’intensifie. À cette anxiété s’ajoute l’état actuel des actions qui se négocient à 22 fois les bénéfices prévisionnels, une valorisation qui ne constitue pas nécessairement une bonne affaire.
Le S&P 500 plonge, tandis que les rendements des bons du Trésor à 30 ans augmentent
Le S&P 500 a chuté en-dessous de 5 300 points, érodant son rallye de mai, tandis que les échéances plus longues ont subi des pertes sur les bons du Trésor, les rendements à 30 ans augmentant de cinq points de base à 4,72 %. En Allemagne, les coûts d’emprunt de référence ont atteint leur plus haut niveau depuis novembre suite à une inflation plus élevée que prévu, ce qui a freiné les espoirs de baisse des taux par la Banque centrale européenne. La livre sterling est à son plus haut niveau par rapport à l’euro depuis près de deux ans, la Banque d’Angleterre étant attendue en retard par rapport à la BCE en matière d’assouplissement de sa politique.
Le marché anticipe l’issue de l’adjudication des bons du Trésor à sept ans
Les résultats de l’adjudication des bons du Trésor à sept ans devraient être un catalyseur important pour le marché. Une autre adjudication décevante pourrait exercer une pression supplémentaire sur les actions, tandis qu’une forte demande pour les billets pourrait aider à stabiliser les stocks. Les traders surveillent également de près la publication de l’enquête du Livre beige de la Réserve fédérale sur les contacts commerciaux régionaux, ainsi que la prochaine lecture sur les prix à la consommation et la décision de la banque centrale sur les taux. Le président de la Fed, Jerome Powell, et son équipe ont souligné la nécessité de disposer de plus de preuves d’une inflation soutenue avant d’envisager des baisses de taux.
Les traders d’options se préparent à des fluctuations modérées du S&P 500
Les traders d’options anticipent des fluctuations modérées du S&P 500 après les adjudications d’obligations de cette semaine et la publication de la mesure d’inflation préférée de la Fed. L’attention se porte maintenant sur les prix à la consommation du mois prochain et la réunion de la banque centrale. Le mouvement implicite de la jauge standard des actions n’est que de 0,5 % dans un sens ou dans l’autre, ce qui suggère que les traders anticipent les événements futurs plutôt que de se concentrer sur les conditions actuelles du marché.
Nouvelles de l’entreprise : Abercrombie & Fitch, Dick’s Sporting Goods et American Airlines
Dans le monde des affaires, Abercrombie & Fitch, Dick’s Sporting Goods et American Airlines ont tous fait la une des journaux. Abercrombie & Fitch a relevé ses perspectives pour l’ensemble de l’année après avoir dépassé les estimations de ventes du premier trimestre. Dick’s Sporting Goods a également relevé ses perspectives pour l’année, faisant état de ventes supérieures aux estimations des analystes. American Airlines a déstabilisé les investisseurs avec des perspectives de bénéfices révisées, ajoutant à l’incertitude dans l’industrie de l’aviation.
Remarques finales
En somme, les adjudications du Trésor et la hausse des rendements obligataires exercent une pression sur le marché boursier. Le marché observe attentivement le résultat de l’adjudication des bons du Trésor à sept ans et la prochaine décision de la Fed sur les taux. Des événements futurs tels que la lecture des prix à la consommation du mois prochain sont également anticipés par les traders, avec des implications potentielles importantes pour les mouvements du marché.
