La flambée des prix de l'or dans un contexte de baisse anticipée des taux de la Fed et de troubles politiques

Les prix de l’or ont connu une hausse constante, le métal précieux ayant étendu ses gains pour la troisième semaine consécutive. Le prix de l’or a légèrement augmenté de 0,51 % pour atteindre 2 422 dollars, soutenu par l’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed) en septembre. Cependant, l’or n’est pas parvenu à conserver son pic quotidien après les remarques prudentes du président de la Fed, Jerome Powell, concernant l’inflation et les baisses de taux, qui ont subtilement influencé le sentiment du marché.

Le prix de l’or se redresse après une baisse initiale

La chute initiale du prix de l’or, provoquée par la tentative d’assassinat du président Trump au cours du week-end, qui a renforcé le dollar américain, a été de courte durée. Alors que les inquiétudes liées à cet incident s’estompaient, l’or a repris sa tendance à la hausse et a atteint un sommet de plusieurs semaines à 2 439 $. Les commentaires sans incident de Powell à l’Economic Club ont eu un effet limité sur le marché. Il a reconnu que l’économie se comportait bien, mais a souligné que la Fed n’attendrait pas que l’inflation atteigne 2 % avant de réduire les taux.

Les rendements des obligations du Trésor américain influencent les attentes du marché

La légère hausse des rendements des obligations du Trésor américain, et particulièrement de l’obligation à 10 ans, suggère que les acteurs du marché anticipent à 98 % une baisse des taux d’un quart de point de pourcentage de la part de la Fed en septembre. Cette anticipation renforce encore la dynamique haussière de l’or. Néanmoins, le prix de l’or reste au-dessus de 2 400 $, ce qui indique que les acheteurs pourraient faire une pause à court terme.

Perspectives techniques pour l’or

D’un point de vue technique, si la paire XAU/USD dépasse le niveau de 2 439 $, cela pourrait ouvrir la voie à des tests du sommet de 2 450 $ atteint en début d’année. D’autres gains sont attendus au-delà de ce niveau, avec un prochain objectif à 2 500 $. À l’inverse, si le prix de l’or descend en dessous de 2 400 $, le prochain niveau de support sera à 2 392 $, suivi de 2 350 $.

Le rôle de la Réserve fédérale dans la politique monétaire

La politique monétaire aux États-Unis est dirigée par la Réserve fédérale, qui a deux mandats : assurer la stabilité des prix et promouvoir le plein emploi. La Fed modifie les taux d’intérêt pour atteindre ces objectifs. Lorsque l’inflation dépasse l’objectif de 2 % de la Fed, celle-ci augmente les taux d’intérêt pour freiner l’inflation. À l’inverse, si l’inflation tombe en dessous de 2 % ou si le taux de chômage est trop élevé, la Fed pourrait réduire les taux d’intérêt pour stimuler l’emprunt et la croissance économique.

Dans des scénarios extrêmes, la Fed pourrait recourir à des mesures non conventionnelles telles que l’assouplissement quantitatif (QE) ou le resserrement quantitatif (QT). Le QE implique que la Fed achète des obligations de haute qualité auprès d’institutions financières pour stimuler le flux de crédit dans l’économie, ce qui affaiblit généralement le dollar américain. À l’inverse, le QT consiste pour la Fed à arrêter les achats d’obligations et à ne pas réinvestir le principal des obligations arrivant à échéance, ce qui renforce le dollar américain.

Facteurs influençant le marché de l’or

Le marché de l’or est influencé par divers facteurs, notamment l’instabilité géopolitique, les incertitudes économiques et la performance du dollar américain et des bons du Trésor américain. L’or est souvent considéré comme une valeur refuge et une couverture contre l’inflation, ce qui en fait un investissement attrayant en période de tumultes. Les banques centrales, y compris dans les économies émergentes comme la Chine et l’Inde, ont augmenté leurs réserves d’or, ce qui renforce les perspectives positives pour l’or.

L’or continue de briller dans un contexte d’anticipations et d’incertitudes du marché

Les prix de l’or continuent de grimper alors que les acteurs du marché anticipent une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre. La tendance haussière est également soutenue par l’incertitude politique et les difficultés économiques, tant au niveau national qu’international. Bien que des fluctuations à court terme soient possibles, les perspectives globales pour l’or restent positives, avec un potentiel de poursuite de la hausse dans les semaines à venir. Les investisseurs doivent surveiller de près les décisions de la Fed et tout développement géopolitique qui pourrait influencer le marché.