Fin de la frénésie d'achat d'or de la PBOC

Les prix de l’or ont subi une baisse significative vendredi, chutant de plus de 50 $ l’once. L’élément déclencheur de cette chute abrupte a été l’annonce par la Banque populaire de Chine (PBOC) de la stagnation de ses réserves d’or en mai. Les acquisitions constantes d’or de la PBOC, qui se sont étalées sur 18 mois depuis novembre 2022, ont été un facteur clé de la hausse des prix de l’or. Cependant, les données de mai ont révélé que les avoirs en or de la banque centrale se maintenaient à 72,8 millions d’onces, reflétant les chiffres du mois précédent.

Les achats d’or des banques centrales mondiales augmentent

Le World Gold Council a indiqué que le premier trimestre de 2024 a connu la plus forte augmentation des achats d’or des banques centrales mondiales depuis le début des enregistrements en 2000. La Chine a été le principal acteur de cette frénésie d’achats. Les banques centrales, notamment celle de Chine, ont joué un rôle crucial dans la hausse des prix de l’or. Le World Gold Council a également mentionné des acquisitions non déclarées qui n’ont peut-être pas été prises en compte dans ses données, suggérant que le volume réel des achats des banques centrales pourrait être encore plus élevé.

Réaction du marché et opportunités futures

La décision de la PBOC de mettre fin à ses achats d’or, en particulier à un moment où les prix de l’or sont à leur apogée, semble avoir déclenché la réaction du marché. Les analystes de RBC Marchés des Capitaux préviennent que sans achats continus de la part des banques centrales et une demande soutenue des consommateurs, les prix de l’or pourraient être menacés. Ils prévoient que de meilleures opportunités d’investissement sur le marché de l’or pourraient se présenter avant la fin de l’année.

Effets de la pause de la Chine dans les achats d’or

La fin de la frénésie d’achat d’or en Chine coïncide avec une période où les prix de l’or ont atteint des sommets historiques. Le rallye spectaculaire de l’or depuis la mi-février, qui a culminé avec des records en avril et mai, a refroidi la demande. La décision de cesser les achats d’or a provoqué une forte baisse de la valeur du métal précieux.

Autres facteurs soutenant l’or

Bien que la décision de la PBOC de cesser ses achats d’or ait eu un impact immédiat sur les prix, d’autres facteurs continuent de soutenir l’or. Les acheteurs institutionnels, probablement les banques centrales, ont contribué au rallye de l’or. Les banques centrales sont généralement des accumulateurs stratégiques à long terme, et il existe encore une marge significative pour l’achat d’or par les institutions des marchés émergents. De plus, la demande accrue des investisseurs asiatiques, notamment en Chine, due à une économie sous-performante et à des risques géopolitiques, a renforcé l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge.

Tendances futures potentielles des prix de l’or

La baisse des prix de l’or suite à la décision de la PBOC soulève des questions sur la trajectoire future du métal précieux. Une figure d’engloutissement baissier pourrait se dessiner, indiquant une possible tendance baissière à court terme si le marché clôture en dessous du prix d’ouverture de jeudi. Le premier objectif à la baisse est la moyenne mobile simple à 55 jours et la ligne de tendance haussière de février à juin, suivie du plus bas de cette semaine et du seuil psychologique des 2 300 $.

L’arrêt des achats d’or de la PBOC a considérablement affecté les prix de l’or, entraînant une vente du métal précieux. Alors que la hausse de l’or a été soutenue par les achats des banques centrales, en particulier de la Chine, d’autres facteurs tels que les acheteurs institutionnels et la demande accrue des investisseurs asiatiques continuent de soutenir le marché. L’évolution future des prix de l’or dépendra de la demande soutenue des consommateurs et des actions des banques centrales. Il est recommandé aux investisseurs de surveiller attentivement l’évolution du marché de l’or et d’envisager les opportunités potentielles d’entrée sur le marché avant la fin de l’année.