Changement dans la reprise des marchés boursiers : les valeurs technologiques chutent, les petites capitalisations s'envolent

Le rallye boursier a connu une divergence, le Nasdaq et le S&P 500 tombant en dessous de leurs lignes de 50 jours, tandis que les petites capitalisations ont bondi. Ce changement a été motivé par les rapports sur les résultats décevants de Tesla et d’Alphabet, la société mère de Google, ainsi que par les inquiétudes croissantes concernant la lassitude des investissements dans l’IA. Toutefois, il y a eu des gagnants notables tels que ServiceNow, IBM, RTX et Tenet Healthcare.

Les valeurs technologiques sous pression

Le secteur technologique du marché a été sous pression, le Nasdaq ayant connu une forte baisse, menée par Tesla et Alphabet. Le Nasdaq et le S&P 500 sont tous deux tombés en dessous de leurs lignes de 50 jours, bien que ce dernier ait lutté pour maintenir ce niveau clé. De son côté, le Dow Jones a enregistré des gains modestes, tandis que le Russell 2000 à petite capitalisation a bien performé. Les hôpitaux et les entreprises de l’aérospatiale et de la défense ont été parmi les plus performants.

Implications des données mitigées sur l’inflation

Les données mitigées sur l’inflation ont eu peu d’impact sur les rendements des bons du Trésor, l’indice des prix PCE de base ayant légèrement augmenté en juin. Le rapport sur le PIB du deuxième trimestre a montré que la croissance économique s’est accélérée à un taux annualisé de 2,8 %, dépassant les attentes. Bien que certaines mesures sous-jacentes ne fassent pas consensus, la Réserve fédérale devrait signaler un changement vers des baisses de taux à court terme lors de la prochaine réunion.

La chute des bénéfices de Tesla : une analyse plus approfondie

Tesla a fait état d’une baisse significative de ses bénéfices, manquant une fois de plus les attentes. Cependant, les ventes ont augmenté de manière inattendue de 2 % à 25,5 milliards de dollars, stimulées par les crédits réglementaires. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, le PDG Elon Musk a exprimé son optimisme quant à la technologie de conduite autonome, au robot Optimus et aux robotaxis. Musk a confirmé que l’événement de présentation du robotaxi aurait lieu le 10 octobre au lieu de la date initialement prévue du 8 août. Suite au rapport sur les résultats, l’action Tesla a connu une baisse significative.

ServiceNow : des bénéfices gagnants malgré des changements de direction

ServiceNow a annoncé de solides bénéfices au deuxième trimestre, avec un BPA ajusté en hausse de 33 % et un chiffre d’affaires en hausse de 22 %. Les obligations de performance restantes actuelles de l’entreprise ont également connu une augmentation significative, dépassant les estimations. Alors que ServiceNow prévoyait des revenus d’abonnement légèrement inférieurs aux attentes pour le troisième trimestre, il a légèrement augmenté pour l’ensemble de l’année, en particulier les revenus de l’IA générative. En outre, ServiceNow a annoncé la démission de son président et directeur de l’exploitation, Chirantan « CJ » Desai.

Les performances impressionnantes du géant allemand du logiciel SAP

Le géant allemand du logiciel SAP a annoncé une augmentation de 57 % de son BPA et de 8 % de son chiffre d’affaires pour un troisième trimestre consécutif. Cette performance positive a entraîné une augmentation significative des cours des actions de SAP et des actions de puces de haut vol comme Nvidia et Arm. Cependant, d’autres fabricants de puces tels que MaxLinear, NXP Semiconductors et STMicroelectronics ont vu leurs actions chuter en raison de faibles prévisions pour le troisième trimestre.

Records du secteur de la santé : Tenet Healthcare, Universal Health Services et HCA Healthcare

Dans le secteur de la santé, Tenet Healthcare, Universal Health Services et HCA Healthcare ont tous connu des bonds pour atteindre des sommets records grâce à de solides bénéfices et à une demande croissante de soins médicaux. HCA, le plus grand exploitant d’hôpitaux à but lucratif aux États-Unis, a annoncé une augmentation de 28 % de son BPA et a relevé ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année. Les admissions et les visites aux urgences ont également connu une croissance significative.

Résultats mitigés dans les rapports sur les résultats de Boston Scientific, Edwards Lifesciences et Dexcom

Les rapports sur les résultats de Boston Scientific, Edwards Lifesciences et Dexcom ont donné des résultats mitigés. Alors que Boston Scientific a dépassé les attentes avec une augmentation de 17 % de son bénéfice ajusté et de 14,5 % de son chiffre d’affaires, Edwards Lifesciences et Dexcom ont été confrontés à des défis. Edwards Lifesciences a vu ses prévisions de croissance pour l’ensemble de l’année pour les remplacements transcathéter des valves cardiaques de l’aorte, tandis que Dexcom n’a pas réalisé de chiffre d’affaires et a réduit ses prévisions pour l’ensemble de l’année.

Les bénéfices d’autres entreprises : des échecs aux gains impressionnants

Diverses autres sociétés ont publié leurs bénéfices, avec des résultats allant de légers échecs à des gains impressionnants. Il s’agit notamment de Weatherford, Oceaneering International, TechnipFMC, Chipotle Mexican Grill, Texas Roadhouse, BJ’s Restaurants, Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, General Motors, Ford Motor, Stellantis, la société mère de Chrysler et Fiat, Vertiv, Carrier, Celestica, Viking Therapeutics, MakeMyTrip, IBM, GE Vernova, PulteGroup, Seagate Technology, Visa et AppFolio.

Inquiétudes concernant la vente d’actions technologiques et l’avenir des investissements dans l’IA

La récente vente d’actions technologiques, menée par Tesla et Alphabet, a suscité des inquiétudes quant au marché au sens large et à l’avenir des investissements dans l’IA. Les attentes élevées en matière de croissance et de rentabilité de l’IA ont peut-être dépassé la réalité, ce qui a entraîné une correction du marché. L’absence d’exemples concrets de croissance robuste des bénéfices des grandes entreprises technologiques a également contribué à la vente.

Inquiétudes des investisseurs dans un contexte de troubles politiques

Les investisseurs commencent à retirer de l’argent de la table et à encaisser leurs gains, surtout après une période de turbulences qui comprenait une tentative d’assassinat de Donald Trump. L’investisseur milliardaire Ray Dalio a même mis en garde contre les risques croissants d’une conflagration majeure sur le sol américain, pouvant conduire à une guerre civile.

Naviguer dans la divergence de la reprise boursière

Le récent rallye des marchés boursiers a connu une divergence, les valeurs technologiques faisant face à une vente importante. Les rapports décevants sur les résultats de Tesla et d’Alphabet, ainsi que les inquiétudes concernant les investissements dans l’IA, ont contribué à ce changement. Cependant, d’autres secteurs, tels que les hôpitaux et les entreprises de l’aérospatiale et de la défense, ont connu des gains notables. Le marché entre maintenant dans une période d’incertitude, et les investisseurs surveillent de près la situation pour détecter les implications potentielles et les tendances futures.