Prévision d'une croissance impressionnante sur le marché indien des capitaux propres en 2023
Prévision d’une croissance impressionnante sur le marché indien des capitaux propres en 2023
Le marché indien des capitaux propres devrait connaître une reprise substantielle en 2023, Citi India prévoyant des transactions d’une valeur de 20 à 22,5 milliards de dollars. Les marchés et l’économie locaux continuent de démontrer leur force. L’augmentation du nombre d’investisseurs de portefeuille étrangers, qui ont accumulé 11 milliards de dollars nets en actions cette année, a propulsé les indices boursiers de référence de l’Inde à des sommets historiques. L’augmentation sans précédent des introductions en bourse, de l’activité des transactions de bloc et des ventes d’actions institutionnelles témoigne de cette tendance.
Les investissements étrangers stimulent la croissance du marché
Ashu Khullar, PDG de Citi India, affirme que l’intérêt pour le marché indien catalysera l’expansion organique et inorganique, alors que les investisseurs cherchent des opportunités de pénétration sur le marché. La banque, après avoir vendu ses activités de consommation locales à Axis Bank, se concentre désormais sur ses activités institutionnelles. Khullar a également souligné les bénéfices potentiels de l’inclusion de l’Inde dans l’indice obligataire des marchés émergents de JPMorgan, qui pourrait attirer environ 25 à 30 milliards de dollars d’entrées de dette d’ici mars 2025.
L’économie indienne : une économie majeure à croissance rapide
Prévue pour croître de 6,5% au cours de l’exercice se terminant en mars 2024, l’économie indienne est en passe de devenir l’économie la plus dynamique. Le marché primaire du pays est en plein essor, les banquiers d’investissement ayant engrangé un record de 967,5 millions de dollars de frais au cours des trois premiers trimestres de 2023, soit une augmentation de 41% par rapport à l’année précédente. Citi a été la plus rentable des activités de négociation en Inde, suivie par ICICI Bank et Axis Bank.
Augmentation des transactions sur le marché des capitaux propres et des introductions en bourse
Le succès du marché primaire est en grande partie dû à l’augmentation des transactions sur le marché des capitaux propres et aux introductions en bourse tendancielles. Les entreprises nationales et leurs promoteurs ont réalisé 18,4 milliards de dollars grâce à des transactions d’actions au cours des neuf premiers mois de 2023, soit une hausse significative de 34,4 % par rapport à la même période de l’année précédente. Les banquiers d’investissement ont empoché 194,3 millions de dollars uniquement grâce à ces transactions. Les frais de conseil en fusions et acquisitions ont également augmenté de 34% en glissement annuel pour atteindre 362 millions de dollars.
Un contraste : hausse des introductions en bourse vs baisse des fusions et acquisitions
Bien que le nombre d’introductions en bourse ait augmenté au cours des trois premiers trimestres de 2023, les fonds levés ont été inférieurs de 38% à ceux de l’année précédente, la plupart des introductions en bourse étant relativement plus petites. Néanmoins, d’autres introductions en bourse sont en préparation, les entreprises nationales ayant déjà levé au moins 3,5 milliards de dollars par le biais des introductions en bourse pendant cette période.
En revanche, les fusions et acquisitions ont connu un ralentissement. Les opérations de fusions et acquisitions ont atteint leur plus bas niveau en trois ans au cours des neuf premiers mois de 2023, totalisant 65,6 milliards de dollars. Les fusions et acquisitions financées par le capital-investissement en Inde ont également connu une chute drastique de 58,1% par rapport à l’année précédente. Toutefois, le secteur des technologies de pointe a tout de même attiré le plus grand nombre de transactions, totalisant 5,9 milliards de dollars.
Perspectives d’avenir : opportunités et croissance
Malgré la baisse des opérations de fusions et acquisitions, le marché indien des capitaux propres devrait connaître une croissance substantielle en 2023, tirée par une augmentation des introductions en bourse et des opérations de bloc. La robustesse de l’économie locale et l’intérêt croissant pour l’Inde en tant que marché ont attiré les investisseurs de portefeuille étrangers, ce qui a entraîné des indices boursiers record. Les banquiers d’investissement ont engrangé des honoraires records et les entreprises nationales ont levé des milliards grâce à des transactions d’actions et à des introductions en bourse. Malgré la baisse des fusions et acquisitions, le marché primaire reste solide et des opportunités de croissance et d’investissement en Inde continuent de se présenter.
