La baisse des prix de l'or : une analyse de marché
La baisse des prix de l’or : une analyse de marché
Les prix de l’or ont subi une pression ces derniers jours, les investisseurs réduisant leurs pertes et le dollar américain se renforçant. Le métal précieux, souvent considéré comme une protection contre l’inflation et un actif refuge, a eu du mal à se comporter comme prévu dans l’environnement de marché actuel. Les contrats à terme sur l’or pour livraison en octobre sur la bourse Comex ont chuté à un creux de six mois de 1 860,40 $ l’once troy, marquant une baisse de 0,6%. Cela représente une baisse de 9,2% par rapport à son sommet de 52 semaines de 2 048 $. Les traders ont exprimé leurs inquiétudes concernant la performance médiocre de l’or par rapport au S & P 500, qui a augmenté de 11,9% au cours de la même période.
Impact d’un dollar américain fort
La vigueur du dollar américain est un facteur clé influençant les prix de l’or. Au fur et à mesure que le dollar se renforce par rapport aux autres grandes devises, l’or devient plus cher pour les investisseurs étrangers. La vigueur continue du dollar peut être attribuée à la campagne de resserrement monétaire de la Réserve fédérale et à l’attrait des titres du Trésor américain offrant des rendements plus élevés. De plus, l’économie américaine a fait preuve de résilience malgré les efforts de la Fed pour augmenter les taux d’intérêt, rendant l’or moins attractif comme option d’investissement.
La baisse des anticipations d’inflation pèse sur l’or
Une autre raison de la baisse des prix de l’or est la réduction des anticipations d’inflation. Diverses mesures des prix à la consommation et à la production ont indiqué que l’inflation a atteint un sommet à l’été 2022 et continue de diminuer. Alors que l’or sert traditionnellement de couverture contre l’inflation, les données actuelles suggèrent que les craintes d’inflation s’atténuent, ce qui freine encore plus la demande d’or.
La déconnexion de l’or et de la politique budgétaire et monétaire
En outre, la déconnexion entre le prix de l’or et la politique budgétaire et monétaire a également eu un impact sur sa performance. Depuis la fin de l’étalon-or en 1971, le dollar américain a remplacé l’or comme principal moyen de richesse et de commerce mondiaux. Cependant, l’or a toujours attiré les investisseurs pour sa valorisation à long terme. Malgré le déclin récent, l’or a connu une croissance significative au cours des deux dernières décennies, les prix ayant presque quintuplé depuis octobre 2003.
Effet sur les actions minières aurifères
La baisse des prix de l’or a également affecté les actions minières aurifères. Des sociétés comme Barrick Gold ont connu des baisses importantes de leurs cours d’action, Barrick Gold ayant chuté de 29 % par rapport à son sommet de 52 semaines et de 74 % par rapport à son sommet de 2011. L’industrie de l’extraction aurifère dans son ensemble a obtenu de piètres résultats, se classant au 189e rang sur 197 groupes industriels selon le rendement pondéré des prix sur six mois.
Optimisme pour les perspectives à long terme de l’or
Malgré la baisse récente, certains professionnels du marché restent optimistes quant aux perspectives à long terme de l’or. Ils soutiennent que l’or peut encore servir de protection contre la croissance mondiale incertaine, la volatilité des marchés boursiers et l’instabilité géopolitique. Les banques centrales ont également augmenté leurs réserves d’or, inversant trois mois de ventes nettes. De plus, une augmentation des achats d’or par les fonds négociés en bourse se produit généralement avant un cycle d’assouplissement des taux d’intérêt américains.
La pression sur les prix de l’or résulte d’un dollar américain plus fort, d’une baisse des anticipations d’inflation et de la déconnexion entre l’or et la politique budgétaire et monétaire. Alors que les traders à court terme peuvent avoir besoin de réduire leurs pertes et de protéger leurs portefeuilles, certains professionnels du marché croient toujours aux perspectives à long terme de l’or. L’avenir des prix de l’or dépendra de l’équilibre de l’offre et de la demande et des conditions générales du marché.
