L'EUR/USD perd de sa vigueur : une nouvelle baisse en perspective
La paire EUR/USD a perdu de sa vigueur, passant sous le niveau de 1,0850 et se préparant à une nouvelle baisse. Alors que les marchés attendent avec impatience la mise à jour des chiffres du produit intérieur brut (PIB) paneuropéen, la dynamique de la paire a ralenti, atteignant un nouveau plus bas sur deux semaines aux alentours de 1,0800.
Session du marché européen : que faut-il attendre ?
Au cours de la séance de mardi sur les marchés européens, les chiffres révisés du PIB allemand et paneuropéen sont attendus. Le PIB allemand est prévu à 0,1% pour le deuxième trimestre, contre 0,2% précédemment. Pendant ce temps, la croissance annuelle du PIB de l’UE devrait atteindre 0,6%, contre 0,4% précédemment. Cependant, la croissance trimestrielle du deuxième trimestre devrait ralentir à 0,2%, contre 0,3% précédemment.
La décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux : anticiper les résultats
Les investisseurs surveillent attentivement la prochaine annonce de taux de la Réserve fédérale (Fed) prévue pour mercredi. Ils espèrent que la Fed annoncera une baisse de taux largement anticipée lors de la prochaine réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) en septembre. Le marché table généralement sur une baisse de taux d’au moins 0,25% le 18 septembre, les marchés des taux anticipant une probabilité de 90% d’une réduction de 25 points de base et une probabilité espérée de 10% d’une réduction plus importante, selon l’outil FedWatch du CME.
De plus, les données sur l’emploi non agricole (NFP) aux États-Unis, qui doivent être publiées vendredi, sont un élément crucial pour la Fed. Les investisseurs examineront attentivement ces chiffres dans l’espoir d’un ralentissement continu de l’embauche, ce qui pourrait inciter la Fed à entamer un nouveau cycle de baisse des taux en septembre.
L’euro : comprendre les fondamentaux
L’euro est la monnaie des 20 pays de l’Union européenne qui font partie de la zone euro. Il est la deuxième monnaie la plus échangée au monde, juste derrière le dollar américain. En 2022, il représentait 31% de toutes les transactions de change, avec un volume de transactions quotidien moyen dépassant 2,2 billions de dollars. L’EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30% de toutes les transactions.
La Banque centrale européenne : son rôle et son influence
Située à Francfort, en Allemagne, la Banque centrale européenne (BCE) est la banque de réserve de la zone euro. La BCE fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire. Sa mission principale est de maintenir la stabilité des prix, ce qui implique de contrôler l’inflation et de stimuler la croissance. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions qui ont lieu huit fois par an.
Données clés en économétrie : les données sur l’inflation dans la zone euro
Les données sur l’inflation de la zone euro, mesurées par l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), sont un indicateur économique clé pour l’euro. Si l’inflation dépasse les attentes, et en particulier si elle dépasse l’objectif de 2% de la BCE, cette dernière est contrainte d’augmenter les taux d’intérêt pour la maîtriser.
Les publications de données évaluant la santé de l’économie, telles que le PIB, les indices PMI manufacturier et de services, les chiffres de l’emploi et les enquêtes sur la confiance des consommateurs, peuvent toutes influencer l’orientation de l’euro. Une économie robuste est bénéfique pour l’euro, car elle attire davantage d’investisseurs étrangers et peut inciter la BCE à augmenter les taux d’intérêt, ce qui soutiendrait directement l’euro.
L’inflation et son impact sur l’or
À l’inverse, une inflation plus faible a tendance à être positive pour l’or car elle entraîne une baisse des taux d’intérêt, rendant le métal précieux plus attractif en tant qu’alternative d’investissement. Lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales augmentent généralement les taux d’intérêt pour la contrer. Cela augmente le coût d’opportunité de détention d’or par rapport à un actif rémunéré ou au placement de l’argent sur un compte d’épargne.
Réflexions finales sur l’EUR/USD
La paire EUR/USD subit une nouvelle pression à la baisse alors qu’elle perd de sa vigueur dans sa reprise haussière à court terme. Des événements clés tels que la mise à jour des chiffres du PIB paneuropéen, la décision de la Réserve fédérale sur les taux et les données sur l’emploi non agricole aux États-Unis fourniront des informations cruciales sur la direction de la paire. Alors que les investisseurs s’attendent à une baisse des taux de la Fed en septembre, les performances économiques et les données sur l’inflation de la zone euro joueront également un rôle significatif dans les perspectives de l’euro.
