Renforcement du dollar américain : la paire EUR/USD en souffre
Vendredi, la paire EUR/USD a continué sa tendance baissière, le dollar américain (USD) renforçant davantage sa position. Cette fortification du billet vert est attribuable à l’augmentation de l’aversion au risque et à la montée des rendements du Trésor américain. Cependant, des données décevantes sur l’emploi, qui ont généré des spéculations sur une possible baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed) en septembre, pourraient freiner la hausse du dollar.
États-Unis : les demandes d’allocations chômage surpassent les attentes
Des informations publiées jeudi ont révélé que les nouvelles demandes d’allocations chômage aux États-Unis ont surpassé les prévisions. En effet, 243 000 personnes ont demandé des allocations de chômage pour la semaine se terminant le 12 juillet, un chiffre supérieur aux prévisions de 230 000 et aux 223 000 révisés de la semaine précédente. Par conséquent, les spéculations du marché quant à une réduction de 25 points de base des taux lors de la réunion de la Fed en septembre ont grimpé à 93,5 %. Cela représente une augmentation par rapport aux 85,1 % de la semaine précédente, selon les statistiques de l’outil FedWatch de CME Group.
Dans un contexte d’incertitude, la BCE maintient son équilibre
De son côté, la Banque centrale européenne (BCE) a décidé de maintenir son taux de refinancement primaire à 4,25 % lors de sa réunion de politique monétaire de juillet. Le taux de la facilité de dépôt de la BCE est également resté inchangé à 3,75 %. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a indiqué que les actions de la banque en septembre étaient « grandes ouvertes », laissant planer une incertitude sur les décisions de politique monétaire à venir.
Impact sur la paire de devises la plus échangée
La paire EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30 % de toutes les transactions. L’euro est la monnaie de 20 pays de l’Union européenne faisant partie de la zone euro. La BCE fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire de la région.
La chute récente de la paire EUR/USD peut être attribuée à la hausse du dollar américain, stimulée par l’augmentation des rendements du Trésor américain. Toutefois, la possibilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre pourrait freiner l’appréciation du dollar. À l’inverse, l’approche prudente de la BCE concernant les futures baisses de taux ajoute à l’incertitude entourant la valeur de l’euro.
UBS révise ses prévisions pour l’EUR/USD
UBS, l’une des principales sociétés de services financiers au monde, a récemment ajusté ses prévisions pour le taux de change EUR/USD. La banque a pointé un manque de force du dollar américain, contrairement aux attentes selon lesquelles certains événements politiques le soutiendraient. En revanche, les prix de l’or et du bitcoin ont connu une hausse, indiquant un mélange complexe de facteurs influençant les valorisations des devises.
UBS prévoit désormais que la paire EUR/USD atteindra 1,08 d’ici la fin du troisième trimestre et la fin de l’année 2024, ce qui représente une augmentation par rapport aux prévisions précédentes de 1,05. Cette révision reflète la perspective révisée de la banque sur la politique monétaire de la Réserve fédérale, qui intègre la possibilité de deux baisses de taux en 2024. Parallèlement, la BCE reste prudente vis-à-vis des futures baisses de taux.
Impacts économiques potentiels sur la valeur de l’euro
Bien qu’UBS prévoie une légère baisse de la valeur de l’euro, la société reconnaît le potentiel d’affaiblissement des indicateurs de croissance économique dans des économies clés telles que la France. Cela pourrait encore affaiblir l’argument selon lequel l’euro devrait atteindre de nouveaux bas en 2024.
La paire EUR/USD a poursuivi sa baisse alors que le dollar américain continue de renforcer sa position. La fortification du billet vert est due à l’augmentation de l’aversion au risque et à la hausse des rendements du Trésor américain. Cependant, la possibilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre pourrait entraver la hausse du dollar. Parallèlement, l’approche prudente de la BCE concernant les futures baisses de taux ajoute à l’incertitude entourant la valeur de l’euro. Alors que la dynamique du marché persiste, il sera intéressant d’observer les influences qui se joueront sur le futur du taux de change EUR/USD.
