L'ETF Bitcoin de Grayscale atteint un niveau historiquement bas : une analyse détaillée

L’ETF Bitcoin de Grayscale atteint un niveau historiquement bas : une analyse détaillée

Les rapports de Bitmex Research et de Farside Investors révèlent que l’ETF Bitcoin de Grayscale a atteint un niveau record depuis son lancement en janvier. Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale, avait précédemment prévu un « équilibre » dans les sorties de fonds du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) alors que les ventes de sociétés de cryptomonnaies en faillite, comme FTX, diminuaient. Cependant, les analystes institutionnels de Coinbase suggèrent que l’augmentation des ventes de GBTC pourrait être partiellement due à la liquidation des actions de Genesis au milieu de la procédure de faillite. Depuis sa création, le produit GBTC a connu près de 15 milliards de dollars de sorties de bitcoins et continue de subir des sorties hebdomadaires, exerçant une pression à la baisse sur l’actif.

Frais annuels élevés et baisse des parts de marché

Un des facteurs qui contribuent à la réduction de la part de marché de GBTC est ses frais annuels élevés – 1,5 % des avoirs, ce qui contraste fortement avec les frais inférieurs de 0,19 % de concurrents comme EZBC de Franklin Templeton. Cet écart a conduit les investisseurs à rechercher des alternatives moins coûteuses, déplaçant ainsi la part de marché vers d’autres ETF. Malgré cela, le volume des transactions de Bitcoin a connu une augmentation de 2,2 %, sa valeur actuelle étant légèrement supérieure à 70 600 $. Le marché dans son ensemble a également connu une hausse de 1,7 %.

Les ETF Bitcoin au comptant connaissent une augmentation du volume des transactions

Les ETF Bitcoin au comptant de structures telles que BlackRock, Fidelity et Bitwise ont connu une recrudescence des volumes de transactions cumulés. Le volume de négociation de ces ETF a presque doublé au cours du dernier mois, atteignant 201,7 milliards de dollars à la clôture des marchés. Cependant, mardi, le volume des transactions a diminué, passant d’un pic de 9,9 milliards de dollars le 5 mars à 2,9 milliards de dollars. L’IBIT de BlackRock a dominé le volume des transactions de mardi, générant 1,4 milliard de dollars. Il a été suivi par le GBTC de Grayscale et le FBTC de Fidelity.

Parts de marché : une analyse comparative

Depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant, la part de marché du GBTC est passée de 50,5 % à 23,5 % actuellement. L’IBIT de BlackRock en a été le principal bénéficiaire, sa part de marché passant de 22,1 % à 48,1 % avant de se stabiliser à 48,1 % hier. Le FBTC de Fidelity détient actuellement une part de marché de 16,9 %.

Des sorties de capitaux importantes malgré la baisse des parts de marché

Malgré la diminution de sa part de marché, GBTC a connu d’importantes sorties de capitaux, avec 154,9 millions de dollars sortant du fonds mardi. Cela a éclipsé les entrées de 128,7 millions de dollars dans l’IBIT de BlackRock. Le BITB de Bitwise et le FBTC de Fidelity ont également reçu des entrées de fonds de 3,8 millions de dollars et de 3 millions de dollars, respectivement. Cependant, d’autres ETF ont enregistré des flux nuls.

ETF Bitcoin au comptant : un regard sur les entrées nettes

Les entrées nettes d’argent pour les ETF Bitcoin au comptant ont ralenti depuis leur pic de 1,05 milliard de dollars le 12 mars, coïncidant avec le sommet historique de Bitcoin de 73 836 $. Les entrées nettes totales des ETF combinés s’élèvent actuellement à 12,4 milliards de dollars. Cependant, il y a eu deux jours consécutifs de sorties nettes à la suite de la chute du prix du Bitcoin, qui est passé d’un pic de 71 761 $ à un creux de 68 200 $. Malgré cela, le Bitcoin est toujours en hausse de plus de 63 % depuis le début de l’année, se négociant actuellement à 69 015 $.

L’avenir des ETF Bitcoin : un paysage incertain

L’avenir des ETF Bitcoin est incertain, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ayant enregistré des chiffres historiquement bas et d’importantes sorties de capitaux depuis sa création. Les frais annuels élevés et la concurrence féroce des autres ETF Bitcoin au comptant ont eu un impact négatif sur sa part de marché. Cependant, le marché dans son ensemble a connu une augmentation du volume cumulé des transactions, ce qui indique un intérêt soutenu pour le Bitcoin. Au fur et à mesure que l’industrie continue d’évoluer, d’autres développements et des changements de parts de marché sont probables. Par conséquent, les investisseurs doivent évaluer soigneusement leurs options, en tenant compte des frais associés, afin de prendre des décisions de placement éclairées.

Rester à la pointe du marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies évolue rapidement, les investisseurs doivent donc se tenir au courant des dernières tendances et développements. Ce secteur en évolution rapide exige vigilance et flexibilité, que ce soit pour suivre les performances de différents ETF ou pour comprendre les facteurs qui influencent le prix du Bitcoin. Des recherches approfondies et des conseils professionnels restent essentiels pour prendre des décisions d’investissement éclairées.