Stabilité des actions asiatiques à la clôture de Wall Street

Les marchés financiers mondiaux ont affiché une certaine hésitation, les actions asiatiques se négociant sans grand élan, reflétant une clôture sans grande variation à Wall Street. Les données officielles de l’indice PMI chinois ont déçu et une nouvelle inquiétude concernant le marché immobilier a été en partie compensée par l’espoir de nouvelles mesures de relance de la part de la Chine. Notamment, l’indice des directeurs d’achat (PMI) du secteur manufacturier chinois a chuté à 49,4 en novembre, contre 49,5 le mois précédent, tandis que l’indice PMI non manufacturier a baissé à 50,2 en novembre, atteignant son niveau le plus bas depuis décembre 2022.

Potentiel changement de politique de la Réserve fédérale américaine

Les investisseurs suivent attentivement l’éventualité d’un changement de politique de la Réserve fédérale américaine (Fed) l’année prochaine. Bien que l’économie américaine progresse plus rapidement que prévu au troisième trimestre, la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en mars reste de 49 %. Les données révisées du Bureau of Economic Analysis (BEA) ont montré que le PIB américain a augmenté au troisième trimestre à un taux annualisé de 5,2 %, contre 4,9 % pour la première estimation. Cependant, l’inflation PCE a été révisée à la baisse à 2,8 % sur une base trimestrielle au troisième trimestre, contre 2,9 % initialement annoncés.

État actuel du marché des devises

Sur le marché des devises, l’US Dollar Index poursuit sa reprise autour de 102.80, tandis que les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans connaissent une légère hausse vers 4.30%. Les contrats à terme sur le S&P 500 américain se négocient également en hausse de 0,12 %, reflétant un certain optimisme sur le marché. Les principales devises se négocient pour la plupart dans des fourchettes habituelles, mais les monnaies de l’Antipode, en particulier le dollar australien (AUD) et le dollar néo-zélandais (NZD), reprennent leur élan perdu.

Impact positif des mesures de relance de la Chine sur l’AUD

L’AUD se maintient grâce aux espoirs de nouvelles mesures de relance de la Chine, tandis que le NZD est soutenu par une pause dans l’agressivité de la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).

Le yen préserve ses gains hebdomadaires

De son côté, le yen japonais (JPY) conserve ses gains hebdomadaires face au dollar américain, l’USD/JPY restant en mode de consolidation baissière. Les spéculations selon lesquelles la Banque du Japon (BoJ) pourrait probablement mettre fin à sa politique de taux d’intérêt négatif (NIRP) au début de l’année prochaine continuent de soutenir la monnaie nationale. Cependant, le potentiel haussier du yen reste limité en raison des commentaires accommodants de Toyoaki Nakamura, membre du conseil d’administration de la BoJ, qui a souligné la nécessité de disposer de plus de temps avant de modifier la politique monétaire accommodante.

L’euro ressent la pression de la baisse des données sur l’inflation

L’euro (EUR) reste en baisse sous 1.1000, sous l’effet de données d’inflation allemandes et espagnoles plus faibles. Les investisseurs attendent avec impatience les données préliminaires sur l’inflation dans la zone euro pour obtenir de nouveaux indices sur les perspectives de taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE).

La livre sterling soutenue par les commentaires de la BoE

La livre sterling (GBP), quant à elle, se maintient près de 1,2700, soutenue par les commentaires de la Banque d’Angleterre (BoE) suggérant que la banque centrale n’a pas terminé son cycle de hausse des taux d’intérêt.

Point sur le marché des matières premières

Sur le marché des matières premières, les prix de l’or ont interrompu leur tendance haussière de cinq jours, s’échangeant autour de 2 040 $ en début de séance en Europe, tandis que le pétrole brut WTI se maintient au-dessus de la barre des 78 $ avant la réunion cruciale de l’OPEP+. Les spéculations suggèrent que l’alliance pourrait discuter d’une réduction plus importante de l’offre collective, jusqu’à 1 million de barils par jour (b/j).

La plus mauvaise performance mensuelle du dollar américain en un an

Le dollar américain est en passe de perdre 3,7 % ce mois-ci face à un panier de six devises majeures, ce qui constitue sa plus mauvaise performance mensuelle en un an. Bien que cela soit une bonne nouvelle pour les pays dépendant des importations de matières premières et pour les pays qui remboursent leur dette en dollars, les entreprises et les consommateurs américains pourraient finir par payer plus cher pour les biens importés.

Conséquences d’un dollar plus faible

La forte performance du dollar américain entre mi-juillet et début octobre, stimulée par des données économiques positives, a alimenté les attentes d’un maintien des taux d’intérêt élevés par la Réserve fédérale. Cependant, les récents signes de ralentissement de l’économie américaine ont convaincu les investisseurs que la Fed a terminé de relever les coûts d’emprunt et pourrait bientôt commencer à réduire les taux. Cela a conduit à des attentes d’un dollar plus faible dans les mois à venir.

Un dollar plus faible est bénéfique pour les pays dépendant des importations de matières premières, car il réduit le coût des produits essentiels comme le blé et le pétrole brut. Cela pourrait contribuer à ralentir l’inflation globale dans ces économies. De plus, les exportateurs américains ont tout à gagner de la baisse du prix de leurs produits dans d’autres devises, ce qui les rend plus compétitifs à l’étranger.

Cependant, un dollar plus faible augmente également le coût des importations aux États-Unis, ce qui peut entraîner une hausse des prix pour les consommateurs américains. Cela peut également rendre les vacances à l’étranger plus coûteuses. En fin de compte, un dollar plus faible pourrait légèrement appauvrir les États-Unis, car ils paient plus pour les biens importés et reçoivent moins pour leurs exportations.

Potentiel changement de politique de la Banque du Japon et impacts

La possible fin de la politique de taux d’intérêt négatifs de la Banque du Japon a entraîné un renforcement du yen par rapport au dollar. Cela a allégé la pression sur la banque centrale pour intervenir sur le marché des changes afin de soutenir la monnaie.

Éléments à surveiller dans les prochains jours

À l’avenir, les acteurs du marché surveilleront attentivement les discours de plusieurs décideurs de la Fed, ainsi que les données de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base aux États-Unis, pour obtenir plus d’informations sur les perspectives de la banque centrale américaine en matière de taux d’intérêt. L’issue de la réunion de l’OPEP+ et la publication des données sur l’inflation dans la zone euro seront également des facteurs importants à surveiller.

Alors que les marchés financiers demeurent hésitants, les investisseurs évaluent divers facteurs tels que les données chinoises décevantes, l’espoir de nouvelles mesures de relance et l’éventualité d’un changement de politique de la Réserve fédérale américaine. Les principales devises se négocient dans des fourchettes habituelles, les monnaies de l’Antipode reprenant leur élan perdu. Le dollar américain fait face à sa plus grande baisse mensuelle en un an, ce qui a des implications à la fois positives et négatives pour différentes économies. Dans l’ensemble, de nouvelles évolutions sont attendues sur le paysage financier mondial.