Le marché de l'or en difficulté face à l'inflation et aux données relatives à la confiance des consommateurs

Le marché de l’or en difficulté face à l’inflation et aux données relatives à la confiance des consommateurs

Le marché de l’or est actuellement confronté à une pression vendeuse importante dans un contexte d’inflation persistante et de données sur la confiance des consommateurs plus faibles que prévu. La lecture préliminaire de l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan a révélé une baisse à 60,4 par rapport à la lecture révisée d’octobre de 63,8, ce qui est nettement inférieur à la lecture stable prévue d’environ 63,7. Cependant, ces décevantes données économiques semblent avoir peu d’effet sur le marché de l’or, les contrats à terme sur l’or de décembre se négociant en baisse de 1 % à 1 948,50 $ l’once.

L’impact de la position belliciste de la Réserve fédérale

Les difficultés du marché de l’or pourraient être liées aux remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Lors d’un événement organisé par le Fonds monétaire international, M. Powell a exprimé son incertitude quant à l’efficacité de la politique monétaire actuelle pour ramener l’inflation à l’objectif de 2 %. Il a ajouté que la banque centrale n’hésiterait pas à augmenter les taux d’intérêt si les pressions inflationnistes persistaient. Les données sur l’inflation des prix à la consommation de l’enquête confirment l’anticipation de la Réserve fédérale d’une hausse des taux d’intérêt dans un proche avenir, les consommateurs s’attendant à une augmentation de l’inflation de 4,4 % au cours de la prochaine année, soit une hausse par rapport aux prévisions révisées de 4,2 % de septembre.

La confiance des consommateurs et le marché de l’or

Selon Joanne Hsu, directrice des enquêtes auprès des consommateurs, l’incertitude géopolitique et l’orientation agressive de la politique monétaire de la Réserve fédérale influencent fortement le sentiment des consommateurs. Le rapport indique que les consommateurs à faible revenu et les jeunes consommateurs ont connu les plus fortes baisses de confiance. Malgré ces facteurs, le marché de l’or reste largement à l’abri des données économiques négatives et continue de gérer les implications des commentaires de Powell.

Facteurs influençant la réaction du marché de l’or

Plusieurs facteurs contribuent à l’absence de réaction du marché de l’or à l’inflation et aux données sur la confiance des consommateurs. Premièrement, le conflit en cours entre Israël et le Hamas ne s’est pas intensifié de manière significative du point de vue du marché, ce qui a entraîné une amélioration de l’appétit pour le risque et un retrait des fonds de l’or. De plus, les commentaires des responsables de la Fed exprimant leur incertitude à l’égard des taux d’intérêt ont diminué les attentes selon lesquelles les taux américains ont atteint leur sommet, ce qui a entraîné une augmentation du rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans et de l’indice du dollar, rendant l’or moins attrayant en tant qu’actif sans rendement.

Demande physique d’or

Sur le plan physique, la demande d’or a été stimulée en Inde en raison d’un festival majeur. Cependant, les premiers rapports suggèrent que les achats ont été légèrement inférieurs à ceux de l’année dernière, probablement en raison de la hausse des prix qui a découragé certains clients.

Projections du marché de l’or

À l’avenir, on s’attend à ce que le marché de l’or se négocie de manière latérale ou à la baisse à court terme, sauf en cas d’escalade des événements géopolitiques ou de faiblesse des rapports économiques américains. On prévoit que le plancher des prix de l’or se situera au-dessus des plus bas d’octobre, peut-être dans les 1900 $ ou les 1800 $. Les prochains facteurs majeurs qui pourraient avoir un impact sur les prix de l’or comprennent un cessez-le-feu potentiel, les décisions de la Fed sur les taux d’intérêt et le sentiment des investisseurs.

Le marché de l’or sous pression : un résumé

Malgré les pressions inflationnistes et l’affaiblissement de la confiance des consommateurs, le marché de l’or continue de faire face à des pressions à la baisse. Le marché est actuellement en train de digérer les commentaires bellicistes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui ont éclipsé l’impact des données économiques. Le conflit en cours entre Israël et le Hamas, la hausse des rendements des bons du Trésor et l’appréciation du dollar ont également contribué à la pression à la baisse sur les prix de l’or. Cependant, les perspectives à long terme pour l’or restent incertaines, et les investisseurs devraient surveiller de près les développements géopolitiques et les décisions de la Fed pour évaluer l’orientation future du marché.