Compréhension de la dernière décision de la Réserve fédérale
Compréhension de la dernière décision de la Réserve fédérale
La réunion récente de la Réserve fédérale a suscité une vague de réactions diverses parmi les investisseurs et les traders. Bien que le taux d’intérêt de référence n’ait pas changé, la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, a offert un aperçu de l’avenir possible de la politique monétaire.
Appréhension des risques d’inflation
Les remarques de Powell suggèrent une vision double des risques d’inflation. Cela indique que la banque centrale n’a pas écarté des hausses de taux possibles si les conditions économiques nécessitaient une position plus restrictive. Jerome Powell a également souligné l’importance des données futures et les effets retardés des mesures de resserrement précédentes, signalant une approche prudente pour atténuer les impacts potentiels de l’augmentation des rendements à long terme sur l’économie.
Réactions du marché
Les premières réactions du marché aux commentaires de Powell ont été mitigées, marquées par une brève baisse des actifs risqués et une hausse du dollar. Toutefois, cette fluctuation a été éphémère, car les actifs risqués se sont rapidement repris et le dollar s’est affaibli. En particulier, le Nasdaq a connu une reprise significative, augmentant de 1,6% après la conférence de presse.
Prédominance de l’incertitude
Les conséquences des déclarations de Powell restent floues, et peu de signes concrets ont été tirés de la conférence de presse. Malgré une inclinaison pour la hausse des taux, M. Powell a reconnu l’importance de surveiller les données et d’évaluer les effets des mesures de resserrement antérieures. Cela pourrait signifier que le cycle de normalisation pourrait être terminé, ce qui pourrait conduire à un pic de la valeur du dollar américain.
Prochaines données économiques
Les investisseurs et les traders devront examiner attentivement les prochaines données économiques, y compris l’enquête PMI ISM des services et les chiffres de l’emploi américain pour octobre. Un rapport décevant indiquant une détérioration rapide des perspectives économiques pourrait entraîner une baisse significative de l’ensemble du dollar américain. Cette situation pourrait probablement augmenter le taux de change euro-dollar (EUR/USD) et les prix de l’or (XAU/USD).
Analyse technique : cours de l’EUR/USD et de l’or
D’un point de vue technique, la paire EUR/USD présente un biais baissier. Cependant, pour que de nouvelles pertes aient lieu, il faudrait que les prix tombent en dessous du niveau de 1,0535. À l’inverse, si les haussiers reprennent le contrôle en poussant le taux de change à la hausse, la résistance initiale se situe entre 1.0670 et 1.0695. Le franchissement de cette barrière technique pourrait relancer la dynamique haussière, déclenchant potentiellement un rallye vers 1.0765.
Les prix de l’or ont connu une forte hausse depuis leurs plus bas en octobre, mais ont eu du mal à franchir la résistance dans la fourchette de 2 010 $ / 2 015 $. L’incapacité à dépasser ce niveau suggère que la dynamique haussière pourrait ralentir. Cependant, une percée réussie pourrait potentiellement conduire à un mouvement vers le sommet de l’année dernière autour de 2 085 $. D’un autre côté, si les vendeurs forcent les prix de l’or en dessous du niveau de support de 1 980 $, de nouvelles pertes pourraient se produire, testant peut-être la moyenne mobile simple à 200 jours à 1 945 $ et le niveau de 1 920 $.
Naviguer dans l’incertitude
Suite à la décision du FOMC et à la conférence de presse de Jerome Powell, les marchés sont plongés dans l’incertitude. Le ton prudent de la Fed laisse entendre qu’elle est consciente des risques potentiels et qu’elle s’engage à surveiller de près les données économiques. Les traders et les investisseurs devront prêter une attention particulière aux futurs rapports pour mieux comprendre l’orientation probable de la politique monétaire et son impact sur les différentes classes d’actifs.
